精胜策略中报季临近业绩占优板块或成市场焦点

专题：A股下半年有望震荡向上科技和红利资产将受青睐

　　7月1日，A股迎来下半年首个交易日。截至收盘，创新药、银行、有色金属等板块走势活跃，舒泰神、昂利康、建设银行、浦发银行等多只股票创历史新高；A股市场成交额为1.5万亿元，在没有北向资金交易情况下仅缩量208亿元。

　　分析人士认为，市场即将迎来中报季，科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能，半年报披露窗口期将成为A股市场上行的动力。

　　医药生物板块多只股票大涨

　　7月1日，A股市场震荡分化。截至收盘，上证指数、深证成指、北证50指数分别上涨0.39%、0.11%、0.68%，创业板指、科创50指数分别下跌0.24%、0.86%。

　　大盘股集中的上证50指数、沪深300指数分别上涨0.21%、0.17%，小微盘股集中的中证1000指数、中证2000指数、万得微盘股指数分别上涨0.28%、0.28%、0.60%，大小盘股均有一定上涨。

　　7月1日，A股市场成交额为1.5万亿元，较前一个交易日减少208亿元。值得注意的是，7月1日沪深股通交易暂停，而6月北向资金日均成交额接近1500亿元，这意味着剔除北向资金成交额的影响后，当天A股市场成交有明显放量。

　　从盘面上看，申万一级行业中，综合、医药生物、银行行业涨幅居前，分别上涨2.60%、1.80%、1.54%；计算机、商贸零售、通信行业跌幅居前，分别下跌1.18%、0.79%、0.45%。

　　医药生物板块中，前沿生物-U、山河药辅、阳普医疗均20%涨停，科兴制药、悦康药业、舒泰神均涨逾15%，贵州百灵（维权）、创新医疗、昂利康等多股涨停，大涨的股票多属创新药板块，舒泰神、昂利康股价更是创历史新高。消息面上，近日，国家医保局、国家卫生健康委发布了《支持创新药高质量发展的若干措施》，包括加大创新药研发支持力度、支持创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录等。

　　信达证券医药行业首席分析师唐爱金认为，创新药和AI医疗仍将是当前主线，短期建议关注中报表现亮眼的标的。

　　银行板块再度反弹

　　Wind数据显示，7月1日，沪深两市主力资金净流出231.12亿元，其中沪深300主力资金净流出15.14亿元。

　　行业板块方面，7月1日申万一级行业中有9个行业出现主力资金净流入，其中医药生物、建筑材料、环保行业主力资金净流入金额居前，分别为13.85亿元、1.01亿元、0.88亿元。在出现主力资金净流出的22个行业中，计算机、电力设备、国防军工行业主力资金净流出金额居前，分别净流出71.32亿元、40.34亿元、28.21亿元。

　　值得注意的是，银行板块在经过连续2个交易日调整后，于7月1日再度反弹，建设银行、浦发银行股价再创历史新高。银行板块中，平安银行主力资金净流入超1.1亿元，浦发银行主力资金净流入超8000万元，苏州银行主力资金净流入超5000万元。

　　平安证券银行业首席分析师袁喆奇表示，资金流向的变化是推动银行板块估值修复中不可忽视的力量。一方面，被动指数基金的持续扩容带来了稳定的资金流入，板块高权重的特征仍将持续推动资金流入；另一方面，银行板块低波高红利的特征更易获得险资等中长期资金的青睐，目前板块平均股息率达到4.01%，结合监管一系列引导中长期资金入市的措施，预计银行板块的股息配置价值吸引力仍将持续。

　　建议布局中报机遇

　　Wind数据显示，截至7月1日，A股总市值为100.33万亿元，再创历史新高。

　　对于7月的A股市场，机构预期乐观。华安证券首席经济学家郑小霞表示，经历过6月末上涨后，7月上旬的外部扰动因素可能对A股造成冲击，中旬之前A股波动可能加大，下旬市场存在继续向上的可能，因为如果美联储提前至7月末降息，有望为国内宽货币打开空间并提振全球风险偏好。

　　“近期国内政策仍在积极发力，后续政策有望持续落地。”光大证券首席策略分析师张宇生表示，短期内出口或将保持高增长，预计消费仍是经济修复的重要动能之一。内外因素交织之下，预计指数未来整体保持震荡。

　　“7月增量资金有望温和净流入，融资资金有望继续净流入。”招商证券首席策略分析师张夏表示，展望7月，市场可能会呈现指数突破上行、科技和非银等进攻性板块占优的格局。从基本面的角度来看，财政政策发力和消费韧性使得二季度总需求增速进一步边际改善，科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能，半年报披露窗口期将成为A股市场上行的动力。

　　对于市场配置，张宇生建议关注业绩主线及稳定类资产。市场即将迎来财报季，业绩占优板块或有不错表现，从当前的分析师一致预期来看，钢铁、计算机、电力设备、国防军工等行业预期增速相对较高；稳定类资产当前仍然值得关注，如高股息、黄金等，历史来看，高股息板块仅在市场快速上行阶段没有超额收益，其他时期均表现良好。

　　“综合盈利、行业景气和交易等维度，7月行业配置方面建议重点围绕中报业绩预期增速较高或者有所改善的领域布局。”张夏表示，行业推荐重点关注电子、机械（自动化设备）、医药生物、国防军工、有色金属、计算机等。

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