中期国际券商7月“金股”出炉高景气产业结构性机会受关注

专题：A股下半年有望震荡向上科技和红利资产将受青睐

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　　券商7月“金股”名单近期陆续出炉。Wind数据显示，截至7月1日中国证券报记者发稿时，已有超过200只A股及港股标的入围券商7月“金股”名单，恺英网络、紫金矿业、沪电股份、牧原股份等标的关注度较高，香港交易所、心动公司等港股标的也获得券商青睐。券商此前推荐的6月“金股”超六成在当月取得正收益，国元证券、申万宏源推荐的部分标的涨幅明显。

　　对于A股市场7月表现，券商人士研判其将延续震荡态势，配置上看好高景气产业结构性机会；港股后市或也呈现震荡走势，配置上可继续采取“哑铃”策略，关注科技成长及高股息板块。

　　恺英网络最受青睐

　　在6月30日涨停后，7月1日，恺英网络延续涨势，盘中股价一度触及20.31元/股，创下9年多以来新高。从日前券商发布的7月月度“金股”看，恺英网络同时被华源证券、中原证券、财信证券、华龙证券、天风证券5家券商推荐，是券商7月最青睐的标的。

　　从推荐理由看，华龙证券认为，恺英网络经过多年发展，积累了丰富的游戏研发发行经验，持续推进“IP品类+创新品类”战略；公司在夯实游戏研发与发行体系的同时，还深度探索AI技术应用，投资布局也在稳步推进。

　　包括恺英网络在内，Wind数据显示，截至7月1日记者发稿时，已有超过200只A股及港股标的入围券商7月“金股”名单。从推荐频次看，紫金矿业、沪电股份、牧原股份关注度较高，均获得了4家券商看好，包括华泰证券、兴业证券、开源证券、财通证券；华友钴业、安徽合力、中煤能源、海尔智家、浦发银行等12只标的均获得3家券商推荐，福耀玻璃、华鲁恒升、宁德时代、贝达药业等29只标的也获得券商推荐。

　　随着今年以来港股一二级市场持续活跃，港股标的越来越多出现在券商月度“金股”名单中。记者梳理发现，在目前已发布的券商7月“金股”名单中，香港交易所、老铺黄金、药师帮、三生制药、心动公司、零跑汽车等多只港股上市标的投资价值获得券商关注，包括东吴证券、信达证券、开源证券、中泰证券等。

　　Wind数据显示，截至6月30日收盘，香港交易所今年以来累计上涨超44%，日前公司盘中股价创出3年多以来新高。在财通证券非银金融行业分析师刘金金看来，短期港股ADT（日均成交额）继续保持高位，公司业绩有望继续保持高弹性；中长期来看，A股企业赴港上市、中概股回流将持续抬升港股ADT中枢。

　　6月最牛金股大涨逾63%

　　回顾券商此前推荐的6月“金股”表现，Wind数据显示，272只月度“金股”有167只在6月取得正收益，占比61.40%，涨幅中位数为8.10%。从单只标的情况看，巨人网络以63.09%的月涨幅高居第一，其同时入围了申万宏源、国元证券2家券商的6月“金股”名单。

　　在国元证券看来，巨人网络储备产品《超自然行动组》处于冷启动阶段，数据表现超预期，后续推广节奏值得关注；此外，公司还有多款产品处于研发阶段，新品供给相对充足。

　　除巨人网络外，胜宏科技、内蒙一机2只标的6月表现同样抢眼，月涨幅均在50%以上，在6月分别获得东北证券、天风证券的推荐。源杰科技、新易盛、朗新集团、沪电股份等8只标的6月涨幅均在30%以上，这些标的分布在中泰证券、开源证券、信达证券、财通证券等券商的6月“金股”名单中。

　　凭借巨人网络6月股价大涨的助力，Wind收录的33只券商金股指数中，国元证券金股指数、申万宏源金股指数6月涨幅分居第一、二位，达到19.60%和12.08%，其推荐的6月“金股”中，国科军工、工业富联、思特威-W、紫金矿业等标的也有不错表现，6月涨幅均在10%以上；开源证券金股指数6月上涨10.61%，在前述券商金股指数中排名第三，推荐的新易盛6月大涨近44%、大金重工涨超20%；信达证券金股指数、太平洋证券金股指数、中信建投金股指数6月涨幅居前，推荐的豆神教育（维权）、璞泰来、北化股份等个股同样表现较好。

　　关注四大板块投资机遇

　　从二级市场表现看，7月1日，上证指数震荡上涨，A股迎来7月开门红。展望后市A股整体表现，业内人士研判其或维持区间震荡态势，进一步向上突破需要时间。

　　东吴证券首席策略分析师陈刚认为，当前市场整体进入多头思维，向后看，今年上证指数有较大可能性突破去年10月创出的阶段高点，但当下进入筹码密集区，进一步向上突破或需以时间换空间，短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主；就市场风格而言，中期维度继续看好成长风格，成长股估值、流动性将显著受益于弱美元环境，从而表现出更好弹性。

　　对于7月值得布局的行业板块，平安证券首席策略分析师魏伟认为，短期市场风险偏好修复有望持续，高景气产业结构性机会增加，建议关注四个方向：一是国产科技创新板块，如创新药、国产AI、半导体等；二是先进制造板块，如汽车、智能驾驶、风电等；三是有色金属板块，主要看好以铜为代表的涨价链；四是直接受益于金融领域改革开放和高股息优势的非银金融、银行板块。

　　适逢A股即将迎来2025年中报季，光大证券策略首席分析师张宇生认为，财报作为这段时间市场重要的增量信息，将成为投资者关注的重点，业绩较好的板块在股价上可能也会取得不错的表现。从当前分析师一致预期看，钢铁、计算机、电力设备、国防军工等行业业绩预期增速相对较高。

　　对于港股市场，张宇生认为其短期可能呈现震荡走势，配置上可继续采取“哑铃”策略，关注科技成长及高股息方向，其中科技成长关注国内扶持政策有望持续出台的芯片、高端制造相关概念板块，以及具有自身独立景气度的部分互联网科技公司；高股息资产仍然可以作为提供稳定收益的底仓，建议关注通信、公用事业、银行等行业。